بيع التقلب بأمان vix ، vxx ، و استراتيجيات الخيار التقلب القصير أخرى

بيع التقلب بأمان: VIX، VXX، واستراتيجيات الخيار التقلب القصير أخرى المستثمرين الذين يبيعون المنتجات القائمة VIX في كثير من الأحيان تراقب عن كثب على التأجيل، وكان VIX في التأجيل على 248 يوما في عام 2012 و 219 يوما في عام 2014. يوم الجمعة في 31 عرضا مؤتمر إدارة المخاطر الحادي السنوي على بيع التقلب بأمان: VIX، VXX، واستراتيجيات التقلب القصير خيار آخر - تم نقل ديفيد Burchmore، مدير المحفظة، خطة معاشات المعلمين أونتاريو، وروكي فيشمان، CFA، الأسهم المشتقات استراتيجية ودويتشه بنك للأوراق المالية. INTRO - VIX في التأجيل معظم أيام الأسبوع في الأعوام الأخيرة كمقدمة لالموضوعات من قبل الخبراء المتحدثين غطت والمستثمرين الذين لفة مواقف قصيرة في المنتجات ذات الصلة VIX غالبا ما يفضلون أن يكون VIX في التأجيل (العقود الآجلة بأسعار أعلى من البقعة) بدلا من الميل إلى التراجع (العقود الآجلة بأسعار أقل من بقعة). كما هو مبين في الرسم البياني أدناه، إذا قارنا أسعار الإغلاق اليومية من السعر الفوري للمؤشر VIX والشهر الثاني من VIX الآجلة، كان VIX في الميل إلى التراجع 111 يوما في عام 2008 و 33 يوما في عام 2014. في عام 2014 كان VIX في التأجيل 219 يوما. الموضوعات التي يتم تناولها BY MR. BURCHMORE AND MR. FISHMAN وشملت الموضوعات التي يتم تناولها في العروض الجمعة - جوهر VXX: تجارة تقلب لآفاق زمنية قصيرة، والتجارة هيكل المدى لآفاق أطول مسار اعتماد VXX ل الفوارق الاقتصادية بين VIX واستراتيجيات الخيار VXX الاختلافات بين الاستراتيجيات تقلب المحققة وضمنا التحجيم إدارة الصفقات التقلبات قصيرة: خطر إدارة النفقات مقابل قسط تأثير دائرة شرطة تقلب في السوق تذبذب الخطاب الذي ألقاه السيد. FISHMAN قدم السيد فيشمان عدد من النقاط، منها - يمكن الصفقات التقلبات قصيرة التقاط قطرات السريعة في التقلب. كان شهر نوفمبر 2014 وأدركت تقلبات SPX 4.5، وهو أقل عدد شهري منذ 1966. أصبحت المسامير تقلب أكثر كثافة - وهو اتجاه نتوقع أن تستمر. تقع VIX العقود الآجلة في كثير من الأحيان أنها ترتفع وتنخفض معظم العقود الآجلة فيكس في الأسعار خلال الأسابيع الأخيرة. VIX العقود الآجلة عادة الاتجاه النزولي - حتى عندما تفعل مستويات التقلب لا. VIX ETP الفضاء تتجه نحو مزيد من المنتجات القائمة VIX مع 2 مرات التعرض، والمنتجات عكسية. A المحرك الرئيسي لارتفاع المجلد من بين المجلد هو النمو في دائرة شرطة أساس VIX مع 2 مرات التعرض، والمنتجات عكسية. وضع VIX وVXX خيارات هي أدوات أساسية لبيع تقلب ضمني. وضع VIX وVXX خيارات كلا الهدف VIX الآجلة لكن اقتصادياتها تختلف. VIX الآجلة لا تقع في كثير من الأحيان أكثر بكثير مما كان متوقعا سلفا لفة إلى أسفل عندما VIX منخفضة الخطاب الذي ألقاه السيد. BURCHMORE وألقى السيد Burchmore عرضا التي تغطي العديد من المواضيع المتقدمة، بما في ذلك - هناك العديد من الطرق لبيع التقلب، بما في ذلك - غاما (مقايضة فار، خيارات التحوط دلتا) فيغا (VIX العقود الآجلة والمقايضات FWD بدء فار) مجموعة (تمتد غير DH، مجموعة الاستحقاق، فراشة) الكتابة الاكتتاب المهيكلة، المنتجات الغريبة (نقل المخاطر) غير مقصود الرهانات المجلد القصير (و / خ حمل) ما هو علاوة المخاطر المجلد؟ علاوة المخاطر، وقسط الانحراف، ومخاطر الانتقال السريع ل تاريخيا، قد دفع علاوة المخاطرة تقلب ارتفاع العائد على المخاطر من الجيدات التقليدية صعوبة الوصول إليها الإلتواء من العائدات (بما في ذلك السيولة) علاوة على إدارة المخاطر هل يعني "آمنة": ماكس سحب تقلب الاستراتيجية الإلتواء من عوائد تنوعت من الاستراتيجيات الأخرى أي مسعى لجعل تقلب بيع أكثر أمانا هو القيد وأنها يمكن أن تؤدي إلى حل أقل الأمثل استراتيجيات "أكثر أمانا" (مع أقل تقلب وانخفاض العوائد) هيكل باستخدام optionality، على سبيل المثال شراء VIX يضع بدلا من بيع العقود الآجلة بيع العالي، تقلب مؤرخة يعد التجارة القيمة النسبية (RV) البلد / مؤشر مباراة بلد / مؤشر هيكل المدى تشتت ما هو الهيكل الأمثل للمستثمر؟ سؤال من فائدة اختيار هيكل، والإضرابات، يجب المدى تعتمد إلى حد كبير على هذا كيف كثير من الأحيان (بجد) يمكنك إدارة التجارة؟ في صندوق التقاعد لدينا يمكننا أن ننظر في المدى الطويل لأغراض الاستثمار الأمثل هو المجلد من بين المجلد الهدف، أو مجرد الإدخال؟ حذار مغالطة الخسائر المعروفة في خيارات الاستثمار طويلة عادة هو عملية وليس مجرد التجارة أو سلسلة من الصفقات. كنت بحاجة الى ان ننظر في أهدافك يجب أن يكون هناك إعادة تقييم مستمر كمسار لكونها أكثر أمانا دراسات / مؤشرات لمراقبة مخاطر متعددة إطارات زمنية متعددة التكيف والتفاعل حذار من قوة وضع السوق اسأل نفسك كل يوم إذا كتابك تعكس بدقة وجهة نظركم. مع الخيارات غالبا ما تتغير التعرض الخاص بك. ABOUT THE SPEAKERS ديفيد Burchmore هو مدير محفظة المنتجات المشتقة الأسهم في تخصيص الأصول التكتيكية والموارد الطبيعية (TAANR) قسم في خطة المعاشات التقاعدية المعلمين أونتاريو (OTPP). وقد عمل ديفيد في OTPP منذ عام 2000، وتركز على الاستراتيجيات المشتقة يحركها ألفا تنطوي VIX، التباين، الارتباط وأرباح الأسهم. ديفيد حاصل على شهادة البكالوريوس في التجارة من جامعة كوينز في كينغستون، وهو شهادة CFA. روكي فيشمان هو استراتيجي مشتقات الأسهم مع دويتشه بنك في نيويورك، حيث كان يركز في المقام الأول على VIX وخيارات المؤشر الولايات المتحدة والتقلب. انضم روكي دويتشه بنك في عام 2009. وقد عملت روكي أيضا في البلاتين غروف إدارة الأصول وجولدمان ساكس لإدارة الأصول في أدوار مختلفة في الأسهم وأسعار الفائدة، والائتمان. A CFA Charterholder، روكي ديه البكالوريوس ودرجة الماجستير في علوم الحاسب الآلي من جامعة هارفارد ودرجة الماجستير من كلية كولومبيا للأعمال. المزيد من المعلومات وفيما يلي روابط لصفحات الويب CBOE مع المزيد من المعلومات ذات الصلة -